Стоковые изображения от Depositphotos
Kapital.kz
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
По итогам последних торгов прошедшего года курс по паре USDKZT закрылся
на отметке 525,1 тенге за доллар (+1,53 тенге). При этом объем торгов
оставался около своих среднесуточных уровней – 200,0 млн долларов (-20,4
млн). Умеренное ослабление курса нацвалюты могло быть связано с ростом
индекса доллара США (к тенге и рублю), а также с повышением спроса на
инвалюту на локальном рынке перед длинными выходными.
Между тем некоторую поддержку нацвалюте в начале года может оказать внесение изменений в правила осуществления валютных операций в РК, согласно которым усиливается контроль за заявками по покупке инвалюты (свыше 50 тыс. долларов США).
Сегодня в фокусе внимания участников локального рынка – объемы конвертации трансфертов из Нацфонда в январе и данные по инфляции за 2024 год.
Диаграмма 1. Курс USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка завершили 2024 год заметным снижением: TONIA понизилась на 58 б.п., до 14,44%, SWAP_1D упал
сразу на 328 б.п., до 7,12%. При этом торговая активность во вторник
(31.12) продолжила снижение: объем торгов составил 389,3 млрд тенге
против среднесуточного значения в 714,5 млрд. В то же время в последний
день года наблюдался повышенный спрос на размещение депозитов в НБРК
(2,1 трлн тенге под 15,25% годовых). На этом фоне открытая позиция по
операциям НБРК сохраняется вблизи уровня ~7,0 трлн тенге задолженности
перед рынком.
Фондовый рынок
По итогам предпраздничных торгов вторника (31.12) индекс KASE вырос до отметки 5 578,1 пункта (+0,3%). Основным драйвером роста рынка выступили акции Народного Банка (+1,8%) и Kcell
(+0,8%). Напомним, что финансовый и телекоммуникационный сектора
показали наиболее заметный прирост в течение 2024 года на фоне их
сильных финансовых показателей и стабильных дивидендных выплат.
Нефть
Цены на нефть Brent
завершили прошлый год и начали новый восходящей динамикой, прибавив с
31 декабря по 3 января 2,8%. Поддержку котировкам, вероятно, оказывают
надежды на восстановление спроса на сырье со стороны Китая. Напомним,
что власти КНР объявили новые меры по стимулированию экономического
роста в 2025 году, включая повышение зарплат госслужащих, выпуск
сверхдлинных казначейских облигаций и пр. Помимо этого в моменте
нефтетрейдеры ожидают повышение спроса на мазут из-за прогнозов
заметного похолодания в отдельных регионах Европы и США в текущем
месяце.
Рисковые активы
После двух сессий умеренного
снижения (31.12 и 02.01) фондовый рынок США показал восстановление по
итогам пятничных торгов (03.01): основные индексы выросли в пределах
0,8-1,8%. Вероятно, инвесторы оценивали данные ISM:
индекс деловой активности в производственном секторе США в декабре
увеличился до 49,3 пункта, свидетельствуя о ее восстановлении. Отметим,
что согласно опросу Natixis,
73% институциональных инвесторов считают, что американская экономика
избежит рецессии в 2025 году. Между тем позиция представителей
Федрезерва остается ястребиной: президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин
заявил, что монетарная политика в стране должна оставаться
ограничительной до тех пор, пока не появится уверенность в возврате
инфляции к целевым 2%.
На текущей неделе в фокусе внимания участников рынков – отчет о занятости в США (10.01), который, как ожидается, покажет рост количества рабочих мест (на 150 тыс.) при уровне безработицы в 4,2% (Reuters).
Защитные активы
В безрисковых инструментах также
наблюдалась смена динамики в пятницу (03.01). Цены на золото (-0,5%) и
индекс доллара США (-0,4%) отступили от максимумов, тогда как
казначейские облигации США прибавили 4 б.п. на фоне оценки участниками
рынков экономических перспектив, связанных с будущей политикой
избранного президента США Дональда Трампа. Между тем аналитики ожидают
повышения стоимости золота в январе, так как традиционно в этом месяце
инвесторы и управляющие активами открывают новые «длинные» позиции, а
также увеличивается производство ювелирных украшений после их распродажи
в праздничный сезон.
Участники рынков оценивают сигналы Федрезерва
На фондовых рынках США начинается Ралли Санта-Клауса
Тенге укрепляется вместе с рублем
Подпишитесь на недельный обзор главных казахстанских и мировых событий
По сообщению сайта kapital.kz