Стоковые изображения от Depositphotos
2024 год стал для ESG-сообщества годом значительных событий и достижений. В целом сфера устойчивого развития (вопросов изменения климата, охраны окружающей среды, социальной сферы) меняется очень быстро. Этот год отметился изменениями в области ESG-регулирования, включая принятие новых стандартов, появление новых требований к ESG-отчетности и к ее верификации.
2024 год установил новый температурный рекорд, став самым жарким в истории человечества, что еще раз подчеркнуло важность устойчивого развития и борьбы с изменением климата. Климатическая повестка по-прежнему остается на первом месте. Но уделяется внимание и другим вопросам охраны окружающей среды, в частности, вопросам защиты биоразнообразия. Растет интерес к социальной повестке, особенно к обеспечению защиты прав человека. В то же время активно ведется работа по преодолению социально-экономических вызовов, связанных с переходом к низкоуглеродной экономике.
В этом материале мы подведём итоги ключевых тенденций в сфере ESG в 2024 году и рассмотрим, какие тренды могут стать определяющими в 2025 году.
Новое ESG-законодательство и стандарты
В 2024 году был принят широкий спектр новых и усиленных нормативных актов в области ESG, которые компании должны будут применять в 2025 году.
Директива CSDDD: приоритет корпоративной устойчивости
В Евросоюзе 25 июля 2024 года вступила в силу Директива 2024/1760 по корпоративному обеспечению устойчивого развития (CSDDD), нацеленная на интеграцию принципов устойчивости в цепочках поставок европейских компаний. Странам-членам ЕС отводится срок до 26 июля 2026 года на имплементацию положений директивы в национальное законодательство. Сама же директива будет распространяться на компании поэтапно с 2027 по 2029 год в зависимости от численности сотрудников и уровня оборота.
В соответствии с Директивой CSDDD:
• Компании обязаны учитывать экологические и социальные риски, внедряя комплексные обязательства по «due diligence» (проверке соблюдения соответствующих норм).
• Директива распространяется как на поставщиков сырья и материалов, так и на компании, занимающиеся дистрибуцией и сбытом в цепочке поставок.
• Нарушителям грозят штрафы, привязанные к их глобальному обороту, и публичное раскрытие нарушений.
Фактически это означает, что компании, которые ведут активную торговлю с компаниями ЕС, будут проходить довольно обстоятельную проверку по соблюдению экологических и социальных принципов ведения деятельности.
Введение в Великобритании механизма корректировки углеродных выбросов (CBAM)
В октябре 2024 года Правительство Великобритании анонсировало введение британского механизма CBAM. С 1 января 2027 года будет введён углеродный налог на ряд наиболее «углеродоёмких» промышленных товаров, импортируемых в страну. Сначала под его действие подпадают алюминий, цемент, удобрения, водород, железо и сталь; в будущем могут быть добавлены стекольная и керамическая промышленность. Ранее аналогичное регулирование уже было принято в ЕС, оно призвано ввести платежи за эмиссии парниковых газов для отдельных категорий импортеров.
Заверение нефинансовой информации: новый стандарт ISSA 5000
В ноябре 2024 года Совет по международным стандартам аудита и подтверждения достоверности утвердил стандарт ISSA 5000, который можно использовать для подтверждения информации об устойчивом развитии. Этот стандарт подходит для любой информации об устойчивом развитии, независимо от темы и системы, по которой она подготовлена. Это значительное изменение как для отчетности об устойчивом развитии в целом, так и для сферы аудита, которое поможет дальнейшему повышению качества отчетности.
Принципы внедрения ESG от ISO
Международная организация по стандартизации (ISO) опубликовала рекомендации по внедрению принципов ESG — IWA 48:2024. Документ должен помочь компаниям в управлении вопросами ESG и развитию соответствующей отчетности. ISO известна своими стандартами менеджмента, которые пользуются доверием по всему миру, и появление такого документа по ESG может стать отправной точкой для выработки единых правил и стандартов в области ESG-управления.
Зеленое финансирование: новые правила игры
7 ноября 2024 года Ассоциация кредитных рынков (Loan Market Association, LMA) представила «Проект примерных положений для зелёных кредитов» (LMA Green Loan Provisions). Это логичное продолжение Принципов «зелёных» кредитов (GLP), впервые опубликованных тремя крупнейшими профильными ассоциациями в 2018 году и обновлённых в феврале 2023-го. Новые проектные положения призваны стать «отправной точкой» для сделок, соответствующих GLP.
Нововведение широко приветствуется рынком, поскольку до этого отсутствовал единый согласованный шаблон договорных положений для «зелёных» кредитов, соотносящийся с GLP. Теперь же LMA предлагает единый стандарт, учитывающий ключевые аспекты GLP. К примеру, регулярную отчётность об использовании заёмных средств на экологические проекты, что повысит прозрачность и упростит дальнейший рост сектора «зелёных» кредитов.
Хотя модельные положения придётся адаптировать к конкретным условиям сделок, их использование должно упростить переговоры и снизить юридические риски. Это, в свою очередь, стимулирует дальнейшее развитие рынка «зелёных» кредитов в интересах и заёмщиков, и кредиторов.
Усиление режима раскрытия информации об устойчивом финансировании ЕС (SFDR)
Согласно годовой программе работы Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) на 2025 год, в 2025 году оно сосредоточится на реализации рамочных программ ЕС по устойчивому финансированию, борьбе с гринвошингом и содействии прозрачности устойчивых инвестиций. Уже были выписаны штрафы фондам, не соответствующим требованиям, последний раз это сделали власти Люксембурга, что подчеркивает серьезность подхода к соблюдению регламентов.
ESG-рейтинги: прозрачность и регулирование
Обязательные правила для поставщиков ESG-рейтингов на горизонте
Распространенной критикой в адрес рейтинговых агентств ESG является отсутствие корреляции между их оценками одной и той же компании, что подрывает доверие к оценкам. После того как в ноябре 2021 года Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) опубликовала свои рекомендации по повышению прозрачности рейтингов ESG, несколько юрисдикций предприняли шаги по усилению надзора за рейтинговыми агентствами.
14 ноября 2024 года Правительство Великобритании опубликовало законопроект о регулировании деятельности поставщиков ESG-рейтингов, согласно которому поставщики рейтингов должны будут получить разрешение от FCA Великобритании и соблюдать новый режим регулирования (ожидается в 2025 году). Новые правила направлены на снижение конфликтов интересов и повышение прозрачности в соответствии с рекомендациями IOSCO.
19 ноября 2024 года ЕС принял Положение о прозрачности рейтингов ESG, которое начнет действовать со 2 июля 2026 года. Поставщики рейтингов ESG должны будут получить разрешение ESMA, чтобы избежать конфликта интересов, а также соблюдать новые требования к прозрачности, например, раскрывать свою методологию, модели и ключевые допущения для рейтингов.
За некоторыми исключениями, новые правила требуют предоставления отдельных экологических, социальных и управленческих рейтингов, а не единого агрегированного рейтинга. Штрафы за нарушение могут достигать 10% от глобальной выручки.
Итоги COP16 и COP29 ООН
Во второй половине 2024 года прошли две крупные конференции: Конференция ООН по биоразнообразию (COP16) и Конференция ООН по изменению климата (COP29). Их результаты получили смешанную реакцию бизнеса.
COP16 вновь стала платформой для запуска новых инициатив. Шесть глобальных экологических организаций (включая Всемирный фонд дикой природы и The Nature Conservancy) объявили о создании коалиции, которая собирается использовать механизм суверенного обмена долгов на природоохранные и климатические проекты (долговые обязательства, конвертируемые в инвестиции в охрану биоразнообразия). Коалиция намерена выработать единые стандарты и принципы, сформировать пул проектов для потенциальных инвесторов и расширять доступный капитал в этой сфере.
На COP29 в целом не удалось прийти к единому мнению по многим вопросам, поскольку на саммите не присутствовали ряд ключевых лидеров, а взгляды делегатов по поводу роли нефти и газа в «зелёном» переходе разошлись. Тем не менее участники достигли прогресса в сфере углеродных рынков: страны согласились доработать стандарты для централизованного механизма ООН по торговле квотами и продолжить работу над новой системой учёта углеродных кредитов в 2025 году.
В финале COP29 было достигнуто соглашение утроить объёмы финансирования, поступающего в развивающиеся страны: с текущих 100 млрд долларов до 300 млрд долларов в год к 2035 году. Часть этих средств должна поступить от частных инвесторов, что может стимулировать правительства и институты развития активно привлекать частный капитал в ближайшее десятилетие.
Казахстан: шаги к устойчивому развитию
В июле 2024 года Агентство РК по регулированию и развитию финансового рынка выпустило руководство по управлению экологическими и социальными рисками для банков и других финансовых организаций. Руководство предполагает внедрение в финансовых организациях системы управления экологическими и социальными рисками, однако пока данная инициатива является добровольной. Это значительное изменение и для финансового сектора, и для экономики в целом, которое может повысить устойчивость экономики к долгосрочным рискам и способствовать внедрению принципов устойчивого развития как у финансовых институтов, так и у их клиентов.
На конференции COP29 Казахстан занял активную позицию. Президент страны подписал стратегическое соглашение с Азербайджаном и Узбекистаном о развитии зеленой энергетики. Были также заключены важные договоры с Китаем и ОАЭ. Среди них проекты по строительству ветровых и солнечных станций, общей мощностью более 800 МВт. Общий объем инвестиций превышает 3,5 млрд долларов, что станет значительным вкладом в устойчивое развитие региона.
Кроме того, Казахстан стал одной из первых стран, представивших Двухгодичные отчеты по прозрачности (Biennial Transparency Reports) в рамках Парижского соглашения, подчеркивая важность прозрачности для укрепления климатических действий и задавая пример другим странам.
Казахстан в целом нацелен на активную работу в области низкоуглеродного развития, и, в частности, на развитие водородных технологий. 27 сентября 2024 года была утверждена Концепция развития водородной энергетики до 2030 года. Предполагается, что концепция станет ориентиром для развития сектора водородной энергетики в стране и поможет успешному достижению климатических целей.
В 2024 году ESG продолжает занимать ключевые позиции в глобальной повестке. Усиление регулирования, развитие зелёных финансов и международные инициативы подтверждают, что устойчивое развитие стало неотъемлемой частью стратегий бизнеса и государств. В 2025 году можно ожидать дальнейшего развития текущих инициатив и появления новых, что потребует от компаний проактивного подхода и готовности адаптироваться к новым реалиям. Новые правила и ожидания в области ESG становятся все более сложными, и компании, которые заблаговременно начинают развивать свою ESG-практику, получают преимущество в этой динамичной среде.
Казахстан продолжает двигаться в направлении устойчивого развития, активно привлекая инвестиции и внедряя ESG-принципы. При этом мы видим, что на уровне бизнеса, регуляторов и государства страна стремится быть на передовой и внедрять лучшие мировые практики. 2025 обещает стать годом новых возможностей и достижений в этой сфере, но потребует от всех участников экономики активной работы. С учетом глобальных трендов в центре внимания, вероятно, останутся вопросы построения Климатических стратегий, развития ESG-отчетности, повышения качества управления ESG-рисками, а также развитие зеленых финансов.
Авторы:
— директор практики устойчивого развития KPMG Кавказ и Центральная Азия Казбеков Ануар;
— менеджер практики устойчивого развития
KPMG Кавказ и Центральная Азия Камиля Сунгат;
— менеджер практики устойчивого развития
KPMG Кавказ и Центральная Азия Василий Калабин.
Устойчивое финансирование: три основные опции для банков
Развивается ли ESG-повестка в Казахстане?
Развитие и внедрение ESG-стандартов в компаниях Казахстана
Подпишитесь на недельный обзор главных казахстанских и мировых событий
По сообщению сайта kapital.kz