Tazabek — Обзор экономических и бизнес-новостей недели, на которые стоит обратить внимание.
Правительство хочет вытащить у граждан 200 млрд сомов, лежащих под матрацем
Правительству как никогда нужны деньги. Одним из источников там видят внутренние ресурсы — деньги на руках у населения. Глава кабмина Акылбек Жапаров посчитал, что на руках у людей есть 200 млрд сомов, а «мы не можем их мобилизовать на развитие экономики».
«Мы должны, как и отдельные страны, очень активно использовать внутренние ресурсы. Недавно я вместе с министром финансов (Алмазом Бакетаевым — прим.) посетил Японию. Их долг — 236% к валовому внутреннему продукту, а какой у них ВВП вы знаете ($4,9 трлн в 2021 году — прим.). У Америки (госдолг — прим.) уже превысил 150%. Все заимствуют из внутренних ресурсов», — сказал глава кабмина А.Жапаров на коллегии Минфина 10 февраля.
Чтобы задействовать эти 200 млрд, глава кабмина поручил Минфину выпускать ценные бумаги с годовой прибыльностью в 14-16% и обучить население приобретать эти бумаги. Их приобретение прибыльнее животноводства и земледелия, — агитировал он.
«У тех, кто разводит животных (прибыльность — прим.) — 3-4%, мы же этого не считаем. Те, кто занимаются землей, вообще иногда банкротами становятся, земли мало, затрат много», — объяснил А.Жапаров.
Маленький ликбез: государство выпускает ценные бумаги, на которых прописано, что их обладатель в определенный срок получает от государства потраченные на них суммы плюс проценты. Эти бумаги Национальный банк продает комбанкам, населению и бизнесу. На самом деле никаких бумаг нет, такие операции проводятся в электронном формате.
Как известно, из государственных ценных бумаг формируется внутренний долг правительства, и чтобы понять насколько правительство преуспело в этом деле, надо посмотреть, как он растет. По данным Минфина, на начало декабря 2022 года он составил 90,7 млрд сомов. По сравнению с январем 2022 года показатель вырос на 26%, а по сравнению с концом 2020 года — на 55%.
На графике видно, что за 2010-2022 годы внутренний долг страны вырос в 11 раз, в то время как внешний долг — на 63%.
Есть мнение, что большой объем внутреннего долга наносит экономике значительный ущерб и подрывает устойчивость финансового сектора. Первое, что является проблемой внутреннего долга – это его очень высокая процентная ставка – если в среднем внешний долг берется примерно под 1,5-2%, то внутренний – под 14-15% и более годовых. То есть это дорогие ресурсы. К примеру, из республиканского бюджета КР в 2022 году на обслуживание государственного внутреннего долга было направлено 10 млрд. сомов. Привлечение денег на внутреннем рынке является высокой финансовой нагрузкой, — также отмечает Нацагентство по инвестициям.
Второе — их неэффективное использование. Средства, мобилизованные в бюджет посредством продажи государственных долговых бумаг тратятся совершенно неэффективно, в основном на погашение текущих расходов, хотя лучше бы использовать их только на капитальные нужды, в первую очередь на инфраструктурные проекты. Но увы, сейчас не до них… правительство, как пожарник, гасит то одну, то другую острую проблему.
«Если посмотреть на структуру госдолга, то можно увидеть, что для финансирования дефицита бюджета и государственных расходов идет постоянное увеличение привлечения средств в государственные ценные бумаги с внутреннего рынка», — говорится в Программе по выходу КР на международные рынки капитала на 2023-2026 годы. Так внутренний госдолг КР с 2017 по 2022 год увеличился с 30,9 млрд сомов до 90,7 млрд. сомов.
Большую часть этого государственного долга составляют государственные казначейские облигации сроком в 2, 5 и 10 лет, объем которых вырос с 27 млрд сомов в 2017 году до 89 млрд. сомов в 2022 году.
И если стоимость получения финансирования у доноров является весьма низкой, то стоимость привлечения с внутреннего рынка капитала по результатам последних аукционов проводимых в 2022 году, составила 15% по 5 летним облигациям и 15,5% по 10-летним облигациям, что является очень высокой финансовой нагрузкой. Эта финансовая нагрузка будет тяжелым бременем как раз через 5-10 лет, когда на финансирование дефицита бюджета потребуется еще больше средств.
Что же делать? Где искать деньги? Еще один путь
Выйти на международные рынки капитала...
Нацагентство по инвестициям разработало и вынесло на обсуждение программу по выходу Кыргызской Республики на международные рынки капитала на 2023-2026 годы.
В программе отмечается, что объем внутреннего госдолга постоянно растет также потому что финансирование от международных доноров идет на конкретные инвестиционные проекты и программы и не может использоваться для покрытия текущих расходов правительства.
С постепенным ростом ВВП на душу населения условия получения кредитов у международных финансовых организаций для КР будут ужесточаться, уже в ближайшей перспективе Кыргызстан не сможет получать займы на условиях МА, — говорится в обзоре.
«Таким образом, государство будет вынуждено все более и более широко использовать выпуск государственных ценных бумаг для финансирования государственного долга и в этом случае выход государственных ценных бумаг на международные рынки капитала мог бы стать хорошей альтернативой займам на внутреннем рынке, позволяя привлекать более дешевое финансирование и снижая нагрузку на бюджет», — говорится в документе.
Кыргызстан за всю историю своей независимости ни разу не выходило на международные рынки капитала за получением финансирования, предпочитая получать необходимые средства у двухсторонних и многосторонних доноров, — говорится в документе.
1 млн сомов вместо 200 тыс.
Еще один способ вытащить деньги населения из-под матрацев это стимулировать размещение свободных денег на банковских депозитах. Кабмин внес на рассмотрение парламента поправки в закон о защите банковских депозитов.
Предлагается увеличить суммы компенсации по депозитам вкладчикам коммерческих банков, микрофинансовых компаний и жилищно-строительных кредитных компаний при наступлении в них гарантийного случая (банкротства). Сейчас компенсация составляет 200 тыс. сомов. То есть при наступлении банкротства, государство гарантирует, что выплатит только 200 тыс. независимо от суммы вклада, все остальное это потери и риски вкладчика (надо было лучше выбирать банк). Эту цифру предлагают увеличить до 1 млн сомов.
В документе также указывается, что в Кыргызстане размер компенсации по депозитам является одним из самых низких среди стран СНГ и ЕАЭС (200 тыс сомов или примерно $2,3 тыс.). В то же время:
• в Казахстане — $39,6 тыс.;
• в России — $18,9 тыс.;
• в Армения — $30,6 тыс.;
• в Беларуси — для физических лиц ограничения отсутствуют.
В кабмине указывают, что при повышении страхового покрытия до 1 млн сомов, количество гарантированных депозитов составит 99% от количества всех вкладчиков/счетов банковского сектора.
«Повышение страхового покрытия повысит уверенность населения в банковских сбережениях и в условиях надлежащего надзора за коммерческими банками со стороны Нац банка КР, окажет положительное воздействие на увеличение общей депозитной базы», — надеются в кабмине.
Депозитная база банков в 2022 году увеличилась почти на 40%
Общая депозитная база клиентов банковского сектора в 2022 году составила 339 млрд сомов (на конец 2021 года – 242,9 млрд сомов), говорится в сообщении Нацбанка.
С начала года общая депозитная база увеличилась на 39,5%, в том числе:
— депозиты юридических лиц составили 134,6 млрд сомов (увеличение на 36,7%);
— депозиты физических лиц составили 129,5 млрд сомов (увеличение на 13,9%);
— депозиты органов власти составили 23,2 млрд сомов (увеличение на 49,8%);
— депозиты нерезидентов составили 49,6 млрд сомов (увеличение на 268,1%);
— депозиты других финансово-кредитных организаций составили 2 млрд сомов (увеличение на 13,5%).
Действительно, меньше всего росли депозиты физических лиц, именно на эту группу вкладчиков рассчитан закон об увеличении компенсации до 1 млн.сомов.
Тарифы на электроэнергию хотят повысить уже с 1 мая
Минэнерго 14 февраля вынесло на общественное обсуждение поправки в Среднесрочную тарифную политику на электрическую энергию на 2021–2025 годы.
Сейчас тарифы для населения составляют 77 тыйынов за 1 кВт.ч, этот тариф действует с 2015 года.
Минэнерго предлагает перенести сроки повышения тарифов в 2023 году с 1 июня на 1 мая.
Для населения тариф будет повышен с 77 тыйынов до 1 сома/кВт.ч или на 29,9%.
Также если ранее тариф в 77 тыйынов действовал при потреблении до 700 кВт.ч в месяц, то Минэнерго предлагает увеличить предельный порог для тарифа в 1 сом/кВт.ч до 1500 кВт.ч. При превышении порога будет действовать текущий тариф в 2,16 сомов/кВт.ч.
Для малообеспеченных семей, получающих ежемесячное пособие «уй-булого комок» нуждающимся гражданам (семьям), имеющим детей до 16 лет, предлагается сохранить тариф в 50 тыйын/кВт.ч при потреблении до 1500 кВтч.
Перенос сроков повышения на май в Министерстве объяснили необходимостью получения $50 млн от Всемирного банка (МАР).
Для чего? На проект «Модернизация и устойчивое развитие электроэнергетического сектора», который направлен на улучшение финансовой и операционной устойчивости энергосектора и цифровизации системы учета энергии. Министр энергетики сказал проще — на покупку «умных счетчиков», которые позволят ввести дневной и ночной тариф на электроэнергию.
Соглашение с МАР предусматривает приобретение 600 тыс. умных счетчиков. Условия финансирования: кредит — $25 млн; грант — $25 млн.; срок предоставления кредита – 38 лет; льготный период – 6 лет; процент за пользование кредитными средствами – 0,75% годовых; максимальный размер комиссии за резервирование — 0,5% годовых.
Из-за чего поругались А.Мадумаров и А.Жапаров?
В четверг в Жогорку Кенеше поругались депутат А.Мадумаров и глава кабмина А.Жапаров.
Депутат спрашивал, с какой целью правительство обратилось в Конституционный суд (а суд принял к производству) на предмет дачи официального толкования части 2 статьи 44 Конституции. Что там вы не можете понять? — спросил Мадумаров.
Справка: Статья 44 Конституции КР, часть 2. Пенсия, социальное пособие и другая социальная помощь обеспечивают уровень жизни не ниже установленного законом размера прожиточного минимума.
«Каждое государства выплачивает социальные выплаты по своей возможности. По этому вопросу просили разъяснить Конституционный суд», — ответил Жапаров.
«Мы можем оказать помощь, которая посильна нам», — продолжил глава Кабмина. — «Кабинет министров выплачивает, учитывая свои возможности, экономику. Во всем мире так. Каждый год меняется размер суммы прожиточного минимума, потребительской корзины».
«В 44 статье Конституции написано, что пенсия, социальное пособие и другая социальная помощь обеспечивают уровень жизни не ниже установленного законом размера прожиточного минимума. Что тут непонятного?» — добивал депутат Жапарова.
Депутат сравнил размер потребительской корзины (6800 сом), размер самой низкой пенсии (1200 сомов) и вывел разницу в 5000 сомов.
«Мы прилагаем усилия исполнить, поэтому повысили размеры пенсий и пособий, — отвечал глава Кабмина. — Размер корзины утверждает правительство, учитывая свои возможности. Ежегодно потребительская корзина меняется. Экономика сегодня не позволяет четко исполнить этот момент», — объяснял А. Жапаров.
Мадумаров настаивал, что незачем было обращаться в Конституционный суд, поскольку там четко указано, что нужно выплачивать и все (пенсии и пособия — прим.ред).
«Если не сможем выплатить, умереть что ли нам?» — ответил вопросом Жапаров, и в этом «умереть что ли» была заключена вся тяжесть ситуации с бюджетом, социальными выплатами и прочими обязательствами государства.
Соцфонд за счет собственных источников не может нести все расходы, связанные с гарантированным Конституцией «социальным обеспечением за счет государства в старости», разницу покрывает Минфин, к примеру за 2022 год Соцфонду из республиканского бюджета было выделено почти 30 млрд сомов (при рекордном дефиците республиканского бюджета в 34 млрд).
«Это происходит из-за того, что фермеры по 10 сомов платят (в Соцфонд — прим.ред), а получают (пенсию) 3600 сомов ежемесячно. Пенсию не государство не выплачивает, а человек, который работал. Это не пособие», — пытался объяснить Жапаров, отметив, что пособия повышаются.
«Повышаете размер пособий, так как вы обязаны. Если не можете исполнять свои обязанности, то передайте кресло тем, кто сможет», — заключил Мадумаров, на что последовал ответ главы кабмина «и это время придет».
Жапаров пытался донести, что одной из основных причин кризиса пенсионной реформы являются разные группы плательщиков. Из 1 млн пенсионеров примерно половина делает отчисления равные 27,25% из фонда заработной платы. Эта группа закрывает 98% всех поступлений в Соцфонд. Вторая половина – это фермеры и индивидуальные предприниматели. Это те фермеры, о ком говорил А.Жапаров (которые платят по 10 сомов и получают 3600 сомов), на их долю приходится всего 2% поступлений.
То есть государство выплачивает ему пенсию в десятки раз превышающую сумму, чем он сам себе накопил на старость. Нарушена справедливость пенсионного обеспечения, что перекладывает нагрузку пенсионного обеспечения на государство (бюджет), — говорят эксперты.
Этот конфликт показывает, что нынешняя система пенсионного обеспечения имеет все признаки кризиса и ложится бременем на бюджет страны. Обращение правительства в Конституционный суд это попытка привести гарантии государства в соответствие с его возможностями. Но у депутатов и правительства разные цели, и они друг друга не хотят слушать.
За последними событиями следите через наш Твиттер @tazabek
По сообщению сайта Tazabek