Стоковые изображения от Depositphotos
Tazabek — Ветеран-миллиардер Рэй Далио заявил, что крах банка Силиконовой долины знаменует собой момент «канарейки в угольной шахте», который вызовет резкие последствия во всем финансовом мире.
В своем информационном бюллетене во вторник основатель Bridgewater Associates назвал беспорядки в банках «очень классическим событием очень классического этапа «лопания пузыря» в краткосрочном долговом цикле».
По словам Далио, цикл длится примерно семь лет. Он объяснил, что на текущем этапе инфляция и сдержанный рост кредитования катализируют сокращение долга, и это приводит в негативным последствиям до тех пор, пока Федеральная резервная система не вернется к политике легких денег.
«Основываясь на моем понимании этой динамики и того, что сейчас происходит, этот банковский крах является ранним признаком «канарейки в угольной шахте», который будет иметь побочные эффекты в венчурном мире и далеко за его пределами», — пишет Далио.
Как он сказал, история показывает, что кредиторы и банки обычно выходят из длительного периода низких процентных ставок и легкого кредитования, долго удерживая активы с привлечением заемных средств, а затем эти активы теряют стоимость.
«Учитывая, что ФРС повысила процентные ставки более чем на 1700% за последний год и может продолжить делать это, — считает Далио, — может упасть еще больше костяшек домино».
Ссылаясь на предыдущие тенденции, основатель хедж-фонда заявил, что, вероятно, все больше фирм будут вынуждены продавать активы по низким ценам с большими убытками, и это приведет к дальнейшему снижению объемов кредитования.
«Забегая вперед, вполне вероятно, что пройдет совсем немного времени, прежде чем проблемы обострятся, что в конечном итоге заставит ФРС и банковские регуляторы действовать защитным образом», — утверждает Далио.
Он добавил, что «мы приближаемся к поворотному моменту от фазы сильного ужесточения к фазе сокращения краткосрочного кредитно-долгового цикла».
В ответ на падение SVB [Банк Силиконовой долины] рейтинговое агентство Moody's во вторник понизило свой прогноз по банковской системе США, сославшись на быстрое ухудшение условий, с которыми сталкивается сектор.
«Связанные с пандемией фискальные стимулы наряду с более чем десятилетием сверхнизких процентных ставок и количественного смягчения привели к значительному избыточному созданию депозитов в банковском секторе США», — заявили стратеги Moody's.
Как они отмечают, «это привело к возникновению проблем с управлением активами и пассивами, поскольку некоторые банки вложили избыточные депозиты в ценные бумаги с фиксированным доходом с более длительным сроком погашения, которые потеряли стоимость во время быстрого роста процентных ставок в США».
За последними событиями следите через наш Твиттер @tazabek
По сообщению сайта Tazabek