Стоковые изображения от Depositphotos
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
Нацвалюта открыла текущую неделю
умеренным снижением, закрывшись по итогам торгов понедельника на отметке
523,36 тенге за доллар (-0,59 тенге). При этом объем торгов начал
постепенно снижаться, до 223,4 млн долларов (-53,9 млн), что характерно
для конца года. Учитывая противоречивый внешний фон (снижение нефтяных
котировок и рост доллара США при укреплении российского рубля), подобная
динамика, вероятно, в большей степени объясняется внутренними
факторами. Высокая базовая ставка «охлаждает» спрос на инвалюту со
стороны бизнеса и населения, тогда как ее предложение, за счет
обязательной продажи 50% экспортной выручки КГС и конвертации
трансфертов из Нацфонда, полностью покрывает спрос на нее на локальном
рынке.
Диаграмма 1. USDKZT:
Источник: KASE
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю слабым разносторонним движением: TONIA прибавила 1 б.п., увеличившись до 14,92%, тогда как SWAP снизился
на 34 б.п., до 10,06%. При этом торговая активность продолжила рост –
объем торгов составил 759,2 млрд тенге (+50,1 млрд). В то же время на
депозитном аукционе Нацбанка в понедельник наблюдался пониженный спрос:
регулятор изъял с рынка 317 млрд тенге краткосрочной ликвидности (100%
спроса) с годовой доходностью 15,25%. При этом открытая позиция НБРК
удерживается у отметки 7,5 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE
по итогам торгов понедельника незначительно снизился, зафиксировавшись
на отметке 5 502,98 пункта (-0,2%) при уменьшении объема сделок с
акциями в 7,9 раза относительно пятничной сессии. В «красной зоне»
закрылись акции семи из 10 компаний представительского списка. Учитывая
отсутствие значимых корпоративных новостей, локальные инвесторы,
вероятно, фиксировали прибыль, подводя итоги года. Напомним, что в текущем году акции «голубых фишек» продемонстрировали заметный рост, лидерами которого выступили долевые бумаги БЦК (в 2,2 раза), Kcell (+75%) и Народного Банка (+49%).
Нефть
Цены на нефть Brent
в понедельник умеренно снизились, опустившись до 72,6 доллара за
баррель (-0,4%). При этом торговая активность была пониженной в
преддверии рождественских праздников. Нефтетрейдеры могли оценивать
заявления избранного президента США Дональда Трампа о том, что ЕС должен
увеличить объемы импорта американской нефти и газа или против него
будут введены блокирующие пошлины. Что касается прогнозов на будущий
год, то они по-прежнему неутешительны: аналитики Macquarie
ожидают, что цены на нефть в 2025 году составят в среднем 70,5 доллара
за баррель против средних значений текущего года в 79,6 доллара. Между
тем поддержку котировкам могли оказать сообщения о возобновлении работы
трубопровода «Дружба», по которому российская и казахстанская нефть
поступает в Европу. Напомним, что остановка работы произошла в прошлый
четверг из-за технических проблем на российской насосной станции.
Рисковые активы
Ключевые фондовые индексы США
выросли в понедельник на 0,2-1,0% на фоне спроса мировых инвесторов на
акции «Великолепной семерки», включая Meta, Nvidia, Tesla и Google.
Отметим, что фондовые индексы традиционно демонстрируют сильный
прирост в последние дни года («Ралли Санта-Клауса») из-за
предпраздничных «бычьих» настроений инвесторов.
Между тем макроэкономическая статистика в США вышла неожиданно слабой: индекс потребдоверия от ConferenceBoard снизился в декабре до 104,7 пункта против ожиданий повышения до 113,3 пункта из-за опасений по поводу будущих условий ведения бизнеса. В то же время заказы на товары длительного пользования упали на 1,1% в ноябре после октябрьского роста на 0,8%.
Защитные активы
Защитные активы в понедельник
демонстрировали слабую волатильность. Доходность казначейских облигаций
(+6 б.п.) и доллар США (+0,2%) выросли, так как инвесторы готовятся к
замедлению смягчения монетарной политики в США в 2025 году. На этом фоне
и из-за предпраздничной пониженной активности участников рынков
стоимость золота снизилась на 0,6%.
С начала октября акции Казатомпрома выросли в цене на 13%
Тенге и рубль вновь слабеют
ЕЦБ и Нацбанк Швейцарии снизили ставки, на очереди Федрезерв
Подпишитесь на недельный обзор главных казахстанских и мировых событий
По сообщению сайта kapital.kz